精品基金夯 投資報酬率打敗全球股市

自由時報 – 2012年3月12日 上午4:24

〔自由時報記者張慧雯/台北報導〕去年全球股市慘賠,不過,精品基金報酬率卻仍有近6%,甚至年初以來報酬率高達8.88%,由於績效表現比股市穩定且亮麗,吸引不少投資人購買,康和投顧引進瑞士寶盛精品基金搶攻市場大餅,華頓投信、ING安泰投信等也紛紛主打精品基金。

瑞士寶盛投資長黃意芝表示,金融海嘯以來,全球奢侈品牌企業獲利迅速成長,去年在歐債問題嚴重影響市場下,仍然創下銷售佳績,最主要就是新興市場的銷售大幅增長,且精品業過去一向以溢價交易,歷經去年的修正,目前是以折價交易,而精品類股的估值為17倍低於過去平均水準20倍左右,目前精品類股仍具有投資吸引力。

黃意芝指出,富比世所編列的全球精品價格指數自1976年來增長幅度達8倍之多,同期間消費者物價指數僅成長不到3倍,因此,在全球邁向富裕的過程中,精品需求通常更能超越一般消費,為企業帶來更佳的獲利。瑞士寶盛投資團隊預期,2012年精品銷售預計將維持6-9%的成長幅度。ING全球品牌基金經理人莊凱倫認為,今年以來全球消費信心逐漸回溫,對精品消費更添推升力道,預計短期內精品類股財報行情仍將延續,加上希臘已取得第二輪1300億歐元援助,帶動投資氣氛更趨樂觀,今年以來表現突出的精品類股有機會再創佳績。就中長線而言,新興市場的經濟起飛,造就廣大中產階級所得上揚,精品類股在所得彈性大於1的情況下,未來成長空間依舊不可限量。

華頓投信全球時尚精品基金經理人蕭智偉說,歐元大幅貶值更為精品業提供大利多,隨著亞洲貨幣升值,將吸引更多亞洲旅客前往歐洲旅遊,以歐元計價的精品則對亞洲旅客更具吸引力。

此外,國際精品業者近年積極佈局亞洲市場,受惠於歐元貶值,海外收益再回到歐洲母公司,可進一步貢獻業績的成長幅度,長期有亞洲需求支撐,短期受惠於歐元走貶,總體來說精品產業後市不看淡。

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